藤条让美谷子(唐妤萌 饰)全权负责上海市的治安，命井川(大冢匡将 饰)对游击队根据地进行扫荡，支援华北战场。
张昆(霍政谚 饰)和巡捕房的兄弟们厚葬了唐祖光(张东升 饰)，马向东为了防止日军从上海运送军火到华北战场，决定炸毁日军军火库，经过深入了解和接触，夏光奇(钱泳辰 饰)渐渐发现，只有中国共产党才能解救中国，他决定等炸掉军火库以后，加入共产党，马向东和唐汉彩(何泓姗 饰)都很欣慰，他们一起商议制定了炸毁日军军火库的计划，同时杀掉美谷子和井川报仇。
美谷子对张昆厚葬唐祖光的做法很恼火，越发不信任他。夏光奇和唐汉彩一回到上海，就来见张昆，并把他们的计划告诉张昆，就是让神秘刀客重现上海滩，先杀掉京野，分散美谷子和井川的注意，为游击队炸毁军火库做掩护，张昆决定和他们联手行动。
夜里，电闪雷鸣，下着瓢泼大雨，夏光奇和唐汉彩悄悄进入京野商行，取走了唐汉青(解子腾 饰)的雕刀，用雕刀杀死了京野府里的守卫，京野痛失九龙柜，终日里借酒浇愁，再加上电闪雷鸣，等他发现有人闯进他家行刺的时候，夏光奇手起刀落，将他刺死。
美谷子听到这个消息，连夜带丁志安(徐海为 饰)和张昆来到京野府上，美谷子看到尸体上自己的照片，气得暴跳如雷，发誓要把神秘刀客碎尸万段，她命令李大嘴率行动队全力搜查神秘刀客的下落，夏光奇第二个目标就是李大嘴，唐汉彩故意现身引李大嘴上钩，夏光奇趁机除掉了他，美谷子得知唐汉彩和神秘刀客在一起，知道下一个目标就是自己，她让丁志安把侦缉队和特高课的特务都进驻租界，全力搜捕他们俩的下落，张昆担心美谷子不会轻易上当，决定声东击西，趁机除掉美谷子，夏光奇让唐汉彩回根据地向马向东汇报。
井川提醒美谷子，不要被仇恨蒙蔽了双眼，刺客如此高调挑衅，背后一定隐藏了更大的阴谋，美谷子一心只想抓住唐汉彩和神秘刀客，还不许张昆插手搜捕唐汉彩，让他留在自己身边，美谷子害怕被暗杀，就一直躲在特高课，那里守卫严密，离宪兵队就一步之遥。刘大个子向丁志安汇报，他们在租界发现了唐汉彩的足迹，美谷子想亲自去抓，张昆担心她中计，劝她留下来等消息。夏光奇把唐汉彩送到安全地带，连夜潜伏在特高课的外面，张昆拆掉电话线，趁机卸掉美谷子手枪里的子弹，和夏光奇里应外合，成功除掉了美谷子，为夏，唐两家报仇。
